Asunto :   Finanzas Corporativas con Excel
From :   "Gerente de Finanzas" <noreply@capacitacionenlima.com>
Date :   Thu, 2 Jul 2015 22:25:56 -0500
Delivered-to :   buzon_profesores2@tarwi.lamolina.edu.pe
Organization :   amb28

Title: Seminario --->

7, 8, 9 y 10 de Julio, 16 horas

 

Gestión Financiera en la Práctica: Este curso le brindará esquemas de aplicación con datos reales, para una gestión financiera integrada. Se combinarán la teoría financiera con un fuerte componente práctico: Cada participante desarrollará de modelos multi escenarios en hojas de cálculo, con el uso de funciones y herramientas de Excel. Las hojas de cálculo y plantillas en Excel, serán entregadas a los participantes y se constituirán en una poderosa herramienta de aplicación inmediata en su trabajo diario.

Las finanzas corporativas se orientan prioritariamente a las decisiones de inversión, financiamiento y política de dividendos, que abarca el corto plazo y el largo plazo. Incorpora diversas disciplinas económico financieras que incluyen variadas herramientas de aplicación. Puntos importantes de esa gestión, entre otros, son: las decisiones de inversión, el análisis de riesgo y rendimiento de una cartera de activos, la determinación de la tasa de retorno requerida para un cierto activo con la aplicación del modelo teórico CAPM, la estimación del costo ponderado de capital que se utilizará para la evaluación de inversiones, entre otras. La Moderna Administración Financiera está basada en herramientas y aplicaciones informáticas, Excel es actualmente la herramienta más utilizada en las finanzas, sin embargo, no llega ni al 25% del uso de su máximo potencial, quedando mucho margen para optimizar la Gestión Financiera con el uso efectivo de esta herramienta. Excel Automatiza y simplifica el trabajo financiero y tiene un entorno de presentación de gráficos y diagramas muy amigable. Bajo lo expuesto anteriormente, el curso combina la teoría de las finanzas corporativas con un fuerte componente práctico que se soluciona con la elaboración de modelos multiescenarios en hoja de cálculo, el uso adecuado de funciones y de herramientas de aplicación de Excel como:

  • Análisis de Hipótesis
    • Administrador de escenarios
    • Buscar objetivo
  • Solver
  • Funciones y Herramientas
    • Financieras
    • Estadísticas
    • Matemáticas y trigonométricas
    • Herramienta regresión
    • Otras categorías de funciones.

Incluye un Pack Digital con:

  • Plantillas Excel para la Gestión Financiera
  • Guía de Finanzas Corporativas
  • Indicadores de la Gestión Financiera
  • Diapositivas del curso

CLAVES DEL APRENDIZAJE:

- CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

- RENDIMIENTO ESPERADO

- RIESGO DE UNA CARTERA DE INVERSIÓN

- DETERMINACIÓN DE LA TASA DE RETORNO

- PRESUPUESTO DE CAJA CON ESCENARIOS

- COSTO DE LA DEUDA ANTES DE IMPUESTOS

- COSTO DEL CAPITAL ACCIONARIO

 

REQUISITO: Por ser un programa netamente práctico y aplicativo, los participantes deberán acudir a clases portando una laptop con Excel instalado.

OBJETIVOS:

Aplicar herramientas informáticas en la elaboración de modelos de decisión de finanzas corporativas, de modo tal que el aprendizaje se sustente en una sólida teoría financiera que ayuden a la toma de decisiones que agreguen valor a la empresa.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Al finalizar el curso, los participantes estarán en capacidad de formular modelos de decisión en una hoja de Excel que le permita:

  • Analizar las decisiones de inversión a partir de la formulación del presupuesto de inversiones que obtiene el flujo de caja libre, a partir del cual se determina la estructura adecuada de financiamiento.
  • Efectuar el análisis de riesgo y rendimiento de una cartera de inversión, a través de su valor esperado, desviación estándar, y cálculo de probabilidades de rendimientos esperados.
  • Aplicar el modelo teórico Valuación de Activos de Capital CAPM, luego de estimar la beta apalancada como una medida del riesgo sistemático. El CAPM determina la tasa de retorno requerida para un cierto activo.
  • Calcular el costo ponderado de capital WACC que incluye el costo de la deuda, el costo de las acciones preferentes y el costo del capital propio o equity.
METODOLOGÍA
  • Cada participante operará su laptop en el que diseñará los modelos y solucionará los casos de aplicación de la sesión de trabajo, asistido por el profesor. En el diseño de modelos se aplicará la Metodología de Modelamiento Sistémico en hoja de cálculo.
  • Se darán los conceptos teóricos más importantes de cada capítulo, completando éstos con ejemplos prácticos que exige una participación dinámica de los asistentes.
  • Después de cada clase los alumnos deberán desarrollar obligatoriamente los problemas y casos contenidos en el material de trabajo proporcionado por AMB
  • Los participantes deberán orientar su esfuerzo para hacer uso de la computadora, como uno de los múltiples instrumentos que le permita desarrollar la casuística del curso.
  • El profesor hará uso intensivo de una PC donde presentará los modelos como soluciones a los casos de estudio.
CONTENIDO:

SESIÓN 1:

DECISIONES DE INVERSIÓN, SENSIBILIZACIÓN DEL FLUJO DE CAJA LIBRE Y EVALUACIÓN CON EL VAN Y LA TIR

  • Caso 1.1: El presupuesto de capital que obtiene el flujo de caja libre.

  • Caso 1.2: Externalidades generadas por el proyecto de inversión.

  • Caso 1.3: Cálculo del capital de trabajo de un proyecto de inversión.

  • Caso 1.4: Sensibilización del presupuesto de capital y análisis del punto de equilibrio que obtiene un VAN=0.

  • Caso 1.5: Decisiones de financiamiento, estructura de financiamiento adecuado y flujo de caja del accionista.

  • Funciones: Producto, TIR, VNA, FSA, BUSCAR OBJETIVO, SOLVER.

SESIÓN 2:

ANÁLISIS DE RIESGO Y RENDIMIENTO

  • Caso 2.1: Distribución de probabilidad de tasas de rentabilidades proyectadas.

  • Caso 2.2: Rendimiento esperado de inversiones en acciones.

  • Caso 2.3: Desviación estándar y coeficiente de variación: medición absoluta y relativa del riesgo.

  • Caso 2.4: Estadístico Z: número de desviaciones estándar y cálculo de probabilidades de rendimientos esperados.

  • Caso 2.5: Rendimiento esperado y riesgo de una cartera de inversión de dos títulos (desviación estándar).

  • Funciones: SUMAPRODUCTO, DISTR.NORM.N, DISTR.NORM.ESTAND.N, NORMALIZACIÓN, GRÁFICOS DE EXCEL.

SESIÓN 3:

BETA COMO UNA MEDIDA DEL RIESGO SISTEMÁTICO

  • Caso 3.1: Estimación de la beta a partir de rendimientos históricos del título y del mercado.

  • Caso 3.2: Presupuesto de caja con escenarios a partir de políticas y objetivos.

  • Caso 3.3: El modelo teórico con betas apalancadas.

  • Caso 3.4: Betas apalancadas y desapalancadas.

  • Funciones: PROMEDIO, DESVESTP, COEF.DE.CORREL, COEFICIENTE.R2, INTERSECCIÓN.EJE, PENDIENTE, PEARSON, GRÁFICOS DE EXCEL.

SESIÓN 4:

COSTO PONDERADO DE CAPITAL WACC

  • Caso 4.1: Costo de la deuda antes de impuestos  y después de impuestos

  • Caso 4.2: Costo de las acciones preferentes

  • Caso 4.3: Costo del capital accionario

EXPOSITOR: MBA CARLOS ALIAGA VALDEZ

MBA por la Université du Québec à Montréal, Canadá _ UQAM, estudios concluido de Doctorado en Administración de Empresas, Maestría en Administración Estratégica, Maestría en Ciencias Financieras, Post Grado en Finanzas en la Escuela de Administración de Negocios ESAN. Amplia experiencia en asesoría y consultoría en diversas empresas del sector financiero, productivo y de servicios. Amplia experiencia en el dictado cursos de especialización en finanzas: Evaluación financiera con aplicaciones de Excel, Evaluación de proyectos, Matemáticas financieras, Costos y Presupuestos, Contabilidad Gerencial en instituciones como: Universidad del Pacífico, Pontificia Universidad Católica del Perú, Universidad Particular Ricardo Palma, Escuela Europea de Negocios. Autor de los siguientes libros: _Funciones y Herramientas de Excel para la Gestión Financiera_, "Interés y Descuento", _Tasas inflación y tipo de cambio", _Anualidades y Perpetuidades", _Amortización y Depreciación", _Costos para la Gestión: Modelos en Excel_, _Estadística para los Negocios_, _Planeamiento y Gestión con Vision_.

 

DIRIGIDO A:
  • Profesionales que se desempeñan en el área financiera.
  • Ejecutivos que toman decisiones de inversión y financiamiento.
  • Maestristas en Gerencia de Negocios.
  • Empresarios y público en general cuyas labores se relacionan con el área financiera.
INVERSION

Individual:  S/ 900 + IGV = S/ 944
Incluye: Materiales, Certificados, Coffee Break  

10% de Descuento por inscripción y pago
anticipado hasta el 3 de Julio

PROMOCION

TARIFA CORPORATIVA por cada 3 participantes: 
S/ 2 250 + IGV = S/ 2 655

FECHA, HORARIO Y SEDE

7, 8, 9 y 10 de Julio de 6pm a 10pm
HOTEL EN MIRAFLORES

FORMA DE PAGO

Efectivo o cheque a nombre de AM BUSINESS SAC

Banco de Crédito DOLARES
Nº 193-1156680-1-45
CCI 002-193-001156680145-19

Banco de Crédito SOLES
Nº 194-1747021-0-76
CCI 002-194-001747021076-90

Banco Scotiabank DOLARES
Nº 01-266-1030015-12
CCI 009-266-001103001512-84

Banco Scotiabank SOLES 
Nº 00-266-1030014-11
CCI 009-266-000103001411-80

Se acepta tarjetas de VISA y MASTERCARD

Servicios de Capacitación sujeto a Detracción (10%)
Banco de la Nación
00-005-001684

INFORMES E INSCRIPCIONES

AM BUSINESS SAC
Con la Srta. Milagros Paez
Av. Benavides 2549 Of. 802, Miraflores
T: 715 3131 Anexo 106 -   273 8382
C: 974 608 464 - 99 826 6773
milagrosp@mbape.com  / mpaez@ambtop.com 

 

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